Qu’est ce qu’un LBO ?

• Les différents types de LBO

• La dette et l’effet de levier

• Notion de FCF, TRI, RI

• Le type de société cible

Étude de cas : analyse de montages de LBO récents

Les acteurs du LBO : rôles et objectifs

• La banque

    - Structuration de la dette

    - Sécurisation de la dette

    - Dette senior, dette mezzanine

• Les actionnaires

    - Structuration des fonds propres

    - Pacte d’actionnaires

• Les managers

    - Clauses de rétrocession

    - Risque financier

    - Risque fiscal

• Le rôle de la holding

Étude de cas : analyse des motivations et pouvoirs des acteurs dans les récents montages de LBO

Méthodes de valorisation d’entreprise et marge de négociation

• Méthode des DCF

• Méthode des multiples

• Tendance 2012 et exemples de fonds en difficulté

TP Excel : calcul de valeur de l’entreprise selon différents contextes

La structuration financière des opérations

• L’importance du Business Plan : que regarder en priorité ?

• La valorisation initiale et ses aménagements

• Les leviers du LBO

    - Levier fiscal

    - Leviers financiers successifs

    - Leviers juridiques

Étude de cas de synthèse : analyse du Business Plan et montage du financement d’une opération de LBO

La sortie du LBO

• Les différents sorties possibles

• La rémunération du fonds

Formation :	Financement par LBO en Private Equity - Techniques et pratiques des montages LBO
Domaine de la formation :	Banques - Assurances
Type de la formation :	Formation courte
Durée :	3 jours (18 heures)
Lieu :	Hôtel 5* à Gammarth
Prix :	880 DT HT - 985 DT TTC
Introduction :	Cette formation est proposée en partenariat avec Bärchen organisme européen de formation spécialisé en formation financière pour banques, sociétés de gestion, opérateurs de marché, assurances et mutuelles.
Conseillée aux :	Cadres bancaires et financiers des services de l'inspection, du financement structuré, chargés d'affaires, comptables et juristes, entrepreneurs soucieux de mieux cibler leurs recherches de financement
Profil formateur :	Spécialiste du Private Equity
Objectifs :	• Connaître les différents acteurs et leurs rôles dans les montages de LBO • Maîtriser la structuration financière des opérations de LBO • Comprendre les pratiques de valorisation d’entreprise lors d’opérations de LBO
Contenu :	Qu’est ce qu’un LBO ? • Les différents types de LBO • La dette et l’effet de levier • Notion de FCF, TRI, RI • Le type de société cible Étude de cas : analyse de montages de LBO récents Les acteurs du LBO : rôles et objectifs • La banque - Structuration de la dette - Sécurisation de la dette - Dette senior, dette mezzanine • Les actionnaires - Structuration des fonds propres - Pacte d’actionnaires • Les managers - Clauses de rétrocession - Risque financier - Risque fiscal • Le rôle de la holding Étude de cas : analyse des motivations et pouvoirs des acteurs dans les récents montages de LBO Méthodes de valorisation d’entreprise et marge de négociation • Méthode des DCF • Méthode des multiples • Tendance 2012 et exemples de fonds en difficulté TP Excel : calcul de valeur de l’entreprise selon différents contextes La structuration financière des opérations • L’importance du Business Plan : que regarder en priorité ? • La valorisation initiale et ses aménagements • Les leviers du LBO - Levier fiscal - Leviers financiers successifs - Leviers juridiques Étude de cas de synthèse : analyse du Business Plan et montage du financement d’une opération de LBO La sortie du LBO • Les différents sorties possibles • La rémunération du fonds
Méthodes pédagogiques :	Une pédagogie active avec la mise en situation à partir des études de cas.
Les plus de cette formation :	Les exposés de l'intervenant seront basés sur l’étude d’un cas pratique.